本周交易
无
当前持仓
目前持仓茅台41%，腾讯26%，洋河14%，分众8%，古井B6%，海康4%。
下表除股价和百分比之外，其他科目单位为人民币亿元。
上周数据
注：①持股比例=持股市值/账户总值。在无交易状态下，该比例也可能因每只个股股价波动幅度不同，而发生小幅变化；
②老唐买点或卖点，代表如果公司总市值触及此数值，老唐计划买入或卖出。与个股历史买入成本无关；
③仓位加总偶尔可能为99%或101%，原因是持股比例为四舍五入数据，例如10%代表实际仓位在9.50%~10.49%之间。
收益
2020年内收益29%（四舍五入数据）。
若2014年元旦净值为100，则当前净值为588。以6.57年折算，年化收益率约31%。
重要事项
1.中美关系持续恶化。
上周周记里说，中美关系有恶化迹象，本周对抗继续加重中。
周二，美国要求我驻休斯顿总领事馆关闭，驱逐我外交人员。
周五我国报复，要求美驻成都总领事馆关闭，驱逐其外交人员。
中美建交41年，关系能恶化到如此地步，相信所有的国际关系专家同样大跌眼镜。
由于你懂的原因，我至今没有读到可信的、有逻辑的，关于美帝关闭我领事馆的前因后果分析，所以对此也无法评价。
捋不清楚的情况下，不如轻松一刻
据路边社砖家分析，我方之所以选择关闭美方驻成都总领馆，原因有三：
①成都人说川普的多，反应比较激烈。
-
你要搞撒子名堂？——川普。
-
哦缩地这个普铜话，你到底搞不搞地懂嘞？——川普。
-
跟你缩四情，嗯是恼火滴很——川普。
你说普通话，我说方言，互相听不懂。怎么交流呢？
这就要寻求妥协，比如成都人就勇敢地改说川普。虽然说的费劲，听着别扭，但它能实际解决问题。
这就是外交界需要学习成都人的“川普”精神
②美帝意图窃取我麻辣烫、郫县豆瓣的绝密配方。
美丽端庄的领事夫人@庄祖宜 在她的微博里如此“交待”：
欢迎美丽的庄女士，过段时间再回来享受成都小吃
和朋友一起烫街头串串
与爱人相拥啃兔儿头
③德州扑克vs四川麻将，对等。
休斯顿是德州首府，成都是四川首府。德州有闻名天下的德州扑克，四川有天下闻名四川麻将。德州扑克vs四川麻将，正好般配。
你掀翻我的扑克台，我就推倒你的麻将桌，大家都别玩。
不管是德州扑克还是四川麻将，都是一种追求我方独赢、别人全输的游戏。掀了就掀了吧，可以考虑改打桥牌或者升级。
桥牌和升级的重心在配合，在长线持续博弈。比德扑和麻将更适合中美国
投资者都是热爱和平，期盼我们的下属企业能够获得正常的生存经营环境。
事已至此，只能寄希望于双方的政治家们，还能在对抗中找到一丝合作的缝隙，将撕开的伤口重新缝合起来
合则两利、斗则俱伤，我伤大于彼伤——老唐。
宏观是我们必须承受的，微/围观是我们所能做的——老唐。
2.茅台跌回2万亿市值。
不知不觉，茅台又跌回2万亿市值了。
这没什么值得惊讶的，股市永恒的规律就是：它将持续向右波动。
搞个小娱乐，观摩一下此时的市场情绪。来，投个票
3.海康半年报。
海康发布半年报，简单看了摘要，全文还没读完。先简单说说基本印象。
上半年营收增长1.45%，净利润增长9.66%。第二季度单季营收增长6.2%，净利润增长16.6%，应收账款没有恶化迹象，现金流情况不错。
数据显示公司受疫情冲击不大。
整体亮点颇多：
毛利率同比提升是亮点；
EBG（企事业事业部）同比增长超过20%是亮点；
海外市场在在美国政府实体清单制裁和新冠疫情的双重冲击下，居然获得了8.6%的增长，同时毛利率还提升了10.5%，是亮点；
创新业务整体增幅超过40%是亮点；
其中海康汽车技术、海康微影、海康存储、海康慧影、海康消防、海康安检等孵化中业务，同比增幅超过183%，更是显示了企业内部的勃勃生机。
很明显这当中还会诞生和机器人业务、智能家居业务一样的新支柱；
对于当前的海康而言，弥漫在市场上空的主要有三个鬼故事：
-
①被美国政府制裁，丧失海外市场，打击巨大。
-
②无法获得美国芯片和其他核心技术，产品性能下降，未来竞争力堪忧。
-
③无敌的华为亲自参与安防市场竞争，并有能力通过海思芯片卡住海康的咽喉，海康的结局只能丢盔弃甲。
投资或持有海康的核心，就是能否拆穿这三个鬼故事背后的逻辑和事实错误。
等半年报看完后，我看有没有兴趣和时间码篇文章，聊聊康儿和它头上的鬼故事
4.《巴芒演义》连载结束。
到今天为止，老唐新书《巴芒演义》全部四十二章经，连载完毕
除第二十八回死活过不了系统审查，发不出来，其他部分已全部免费分享。向书房发送“连载”可提取合集。
就我个人的关注范围，在自己这么干之前，我从未遇到过任何作者将自己的新书，全文免费连载的。
算是我的一个尝试吧。
总体而言，尝试不成功。连载阅读量不高，而且新书销售也不好。上市三个月了，连首印三万册也没有卖完。
不管好不好，此事就算翻篇了
对我而言，《巴芒演义》是我在投资领域最大的贡献，也是我最有成就感的骄傲来源。
虽然《手把手教你读财报》，才是我的四本书里最受欢迎的一本。仅纸质版印量已经45万册，加上电子书和盗版，估计受众近百万。
《手财》受欢迎，即因为她是投资者写给投资者的，自学者写给自学者的，也因为老唐利用“中翻中”大法，把艰涩难懂的会计写的轻松易懂，学习起来更容易。
但她毕竟只是对会计准则的解释，市面上有无数作者（其中有大量会计学专家教授）都有同类著作。大家都围绕着同一套会计准则谈理解，内容其实是大同小异的。
换个说法说，即便这世上没有《手财》，想学习相关知识的人，一样可以从其他作者获得。甚至可以直接阅读官方准则及指南原文，无外乎是稍微费劲一点。
但《巴芒演义》不同。
她表面上是一本轻松愉悦的故事集或者财经小说，但内核其实是一套严肃正统的投资理念体系，涉及到对价值投资系统中几乎所有关键问题的深入研究
故事和案例的背后，隐藏了大量的老唐原创阐述。这些原创内容，如果我不写出来，中文世界（甚至全球）投资界里是没有的
越是曾经大量阅读和思考过格雷厄姆、巴菲特相关书籍和资料的朋友，可能对老唐原创内容的冲击，感受越深刻。
因为很多曾经百思不得其解的逻辑缺环、困惑、不明所以，被接上了、被填充了。那种恍然大悟的通透快感会覆盖整个阅读过程
反而是对价值投资体系没做过太多研究和思索的人，可能直接从故事集里接受了正统的体系，不容易发现其中宝贵的原创内容。
但这不重要，《巴芒演义》于不知不觉间已经将系统的、逻辑自洽的投资系统，储存在阅读者的记忆里。
这对于一个刚接触投资的人来说，无疑是天价的财富，不管此时是否意识到。
读者的回应也证明了这一点。
《巴芒演义》上市至今（7月25日中午一点），豆瓣评分9.2分；
当当页面共有5718个评论，其中5715个五星好评，仅有的3个差评全是给物流的；
京东页面共有3900+评论，仅有1个中评和1个差评。中评没有给出理由，差评是5月5日抱怨京东“无货说有货”，其他全部五星好评。
这说明买书的读者，感受到了老唐的诚意和奉献，也体会到了这本书的价值。
读者的认可，读者的进步，就是老唐最大的荣耀和动力
我相信，认真读过这本书的人，在投资历程中应该很难在理念方面再有什么困惑了。剩下的旅途，就是一个个具体企业的研究了。
到此，老唐自吹《巴芒演义》的阶段宣告结束
5.本周没有优秀读书笔记入选。
本周运动
本周游泳3次，单次1小时；陪我家领导散步4次合计28公里。
三天早晨起床跑步，都遭遇下雨，感觉天欲肥我？
老唐晓得胖不好，美酒佳肴弃不了。
同口径体重85.6 kg（175cm），环比上周肥了0.7kg
下周预计交易
无
强烈申明
本文为老唐个人投资记录，文中任何操作或看法，均可能充满老唐个人的偏见和错误。
文中提及的任何个股，都有腰斩或翻倍的风险。请坚持独立思考，万万不可依赖老唐的判断或行为作出买入或卖出决策。切记切记
祝朋友们周末愉快
