书房的朋友们，晚上好
目前持仓：腾讯41%，茅台22%，洋河14%，分众14%，古B9%。
下表除『当前股价』和百分比之外，其他科目单位为人民币亿元。
注：最后一行最后一列百分比，是年内港币对人民币汇率涨幅。
#上期数据
注：①采用席勒市盈率估值的企业，不估算三年后估值；
②持股比例=持股市值/账户总值。在无交易状态下，该比例也可能因每只个股股价波动幅度不同，而发生小幅变化；
③仓位加总偶尔可能为99%或101%，原因是持股比例为四舍五入数据，例如10%代表实际仓位在9.50%~10.49%之间。
本周内沪深300指数基金510310下跌1.74%（指数下跌1.98%），本周内老唐实盘净值上涨0.1%。
2023年内沪深300指数基金510310涨幅-2.11%（沪深300指数-4.2%），2023年内老唐实盘净值+4%（四舍五入）。
注：老唐实盘年度收益率，取『基金净值法收益率』和『资金加权收益率』二者之间较低的数值记录,均不含新股收益。
本文为老唐个人投资记录，文中任何操作或看法，均可能充满老唐个人的偏见和错误。
文中提及的任何个股或基金，都有腰斩的风险。请坚持独立思考，万万不可依赖老唐的判断或行为作出买卖决策。切记切记。
①本周大事简评。
②本月阅读及好书推荐。
仅对持股和交易感兴趣的朋友，读到这里可以退出了。后面是对上述事件的展开，无新内容。
这周没有子公司发财报，其他似乎也没啥大事发生。
看网络上，似乎到处都是哭爹喊娘的惨况，但其实以沪深300指数含股息在内的ETF基金510310观察，距离去年10月末低点，依然有8.86%的涨幅（1.806/1.659-1=8.86%）；即使对比2021年2月2.695元本轮高点，也就跌了33%，不觉着有多惨。
老唐实盘净值，相对去年10月末低点还有约47%涨幅，相对2021年2月中旬的最高点净值9.06而言，也就跌了不到18%（7.46/9.06-1=17.66%）。
都算是常规波动吧，不值得哭爹喊娘。我相信一个投资者的一生里，遇到比这更大的跌幅几乎是必然的，尝试着习惯就好。
无论股市这周是涨是跌，都不改变这一周咱旗下五家子公司又给股东悄悄赚回约45亿白花花的现金。
每过一周多45亿、每过一周多45亿，至于45亿里有多少是你的，要自己悄悄算，嚯嚯。
持有赚真钱、真赚钱的企业，随着时间的推移，钞票滚滚而来，这是挡不住的历史洪流。
什么，你问这些钞票啥时候变成账户里的市值？答案是：我也不知道。
我知道它一定会变成账户市值，但不知道它何时会变。好在投资知道『一定会』就足够了，操心『何时』太消耗肉肉，划不来
这周市场的各类零碎信息，带着一股浓浓的『糊弄』味道。
央行周一降息。
LPR基准贷款利率1年期下降10个基点，5年期不降。降息力度远小于市场预期，显得很糊弄。所以市场对此『利好』几乎毫无反应。
央行想必也是左右为难。现在市场不缺钱，但贷款意愿不高，核心问题根本不是利率低0.1%或0.2%能解决的。
几年前那么高的利率，他们一样追着银行屁股要贷款。现在已经这么低了，他们说不贷就不贷，银行员工天天电话推销贷款，他们也不贷，愁人啊！
降息最直接的效应，反而是有条件的企业和个人，会尽可能地减少持有人民币，尽量换成其他货币去拿更高的利息——比如，据说香港许多银行门口都排着长队存美元、港币、欧元等其他高息货币。
结果反而成就了美元等高息货币大涨，或者叫人民币大跌——美元兑人民币汇率，从今年1月低点至今，已经上涨约9%（去年2月至今上涨超过15%），或者叫人民币兑美元汇率下跌约9%（或自去年2月至今下跌15%）。
拿人民币买美元或其他货币，其实也就是卖出人民币。它就是学术名词表述的『资本外流』，是导致人民币贬值的罪魁祸首
但你要说不允许外流，那似乎又很难如此决策。一个来了就不让走的地方，任何人都会直觉地选择『不去』，所以『暂停资本外流』的说法必须是谣传。
银行也在糊弄。
存量房贷利率下降的事儿，央行从一个半月前就公开说『支持和鼓励商业银行与借款人自主协商变更合同约定，或者是新发放贷款置换原来的存量贷款』，没动静；
然后表述改成『指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率』，还是没动静。
本周某上市股份大行管理层干脆坦然对媒体说：『存量房贷利率调整实施一刀切较难，需考虑调整力度等多方面因素。调整力度也需要兼顾银行实际承受能力』。
你看，不管你是支持、鼓励还是要求、指导，银行一个拖字诀应对。徐徐图之，能糊弄过去尽量糊弄过去吧。毕竟这玩意儿量不小，钱不少，一开口子那血飙的，必然是嗖嗖的。
券商这周也在糊弄。
上面要求降低费用，活跃资本市场。券商牙一咬、心一横，把上周交易所给降低的每10万元可省1.46元的优惠券，一分没截留，全部让利给投资者了。
公募基金也没缺席糊弄现场。
大部分基金公司最近都积极配合活跃资本市场的大政，咬牙割肉，降低了基金管理费用，有些基金公司甚至还调低了基金赎回费用。
据媒体统计，截至8月24日，约七成公募基金公司实施了降费，涉及基金产品超过2800只，降费情况多为基金管理费率由1.5%调降至1.2%、托管费率由0.25%调降至0.20%等。
这下要是投资者还不掏钱参与活跃股市，板子不能再打在基金公司屁股上了吧？他们不是冲着0.3%或0.05%的费率差，决定买或者不买基金的吧？
俄罗斯在糊弄。
宣布要严查导致叛军集团高层全军覆没的坠机事件原因。
美帝在糊弄。
商务部长下周要访华，这周将27家中国企业从实体清单里剔除。清单在他们手上，不满意了他们会不会又加回去呢，不是临时糊弄吧？
本周，其实中美间还有个真正重大的事儿，对两国乃至世界都有巨大影响，但主流媒体好像基本没啥声音。
啥事儿呢：2023年8月27日（也就是明天）《中美科技合作协定》到期。
这是1979年1月邓公访美期间和美方签署的，是双方关系正常化后的第一份协议。四十多年来来一直维系着五年一续的节奏，从未间断。
目前该协议内容涉及能源、环境、农业、基础科学、科技信息和政策、地学、自然资源、交通、水文和水资源、医药卫生、计量和标准、民用核技术与核安全、统计、自然保护、林业、高能物理、聚变、材料科学和工程计量科学、生物医学、地震、海洋、大气、测绘等多个领域的合作。
这次，顶到到期日还没签下来。这背后的含义，无论对中方还是美方，可能都是偏负面的。
媒体说美方正寻求延期六个月，以便加强协商。
作为升斗小民，对这领域咱也不懂，只希望这个延期能达成，协商后能续签，毕竟咱们至少还知道合则两利、脱钩俱损。
下周一，停牌一年又五个月的昔日内房股明星中国恒大复牌。
这周内，住房城乡建设部、中国人民银行、金融监管总局刚刚联合下发了对地产行业的重大利好政策：认房不认贷。
所谓认房不认贷，指的是只要在某地无房，无论在其他城市有没有房贷，银行均可按照首套房的政策放贷——已经有省会城市，宣布首套房首付比例降为20%了。
该政策的松动，可以大幅减少购房人首付及还贷压力。但估摸着这对恒大而言意义不大。恒大现在考虑的要点，不是如何吸引新买家买房，而是拿什么保证已售房屋的交付？
娱乐性猜一下：2022年3月1.65港币停牌的中国恒大，下周一复牌开盘价会是多少？投票时间截止27日20:00点。
这个月读书较少，全月只读了3.5本纸质书。
0.5本是易中天的一套三本《曹操》，只看了第一本的一半就弃了。很意外，易中天教授居然写了这么一本味同嚼蜡的小说，大失所望。
四星推荐两本书：《极简财务分析》和《芯片战争》。
第一本《极简财务分析》，全名《极简财务分析：数据背后的商业模式与投资价值》，是饶钢老师的新书，还没出版，我拜读的是打印稿。
说起和饶钢老师的相识，还源自于一次小误会。
2021年5月29日，我在本月阅读环节里，推荐当月读过一本书《这就是会计》时，提到作者饶钢引用了《手把手教你读财报》里老唐的一段原创内容，却没有提来源。
恰巧有书房读者同时也关注了饶钢老师的公众号『饶教授说资本』，于是这段牢骚就落入了饶钢老师的眼帘。
饶钢老师看到后，马上到书房留言并表达了歉意，说是网上看见的，不知道来源，下次加印时会补个说明。
一个因老唐小气而导致的小疙瘩，就这样简简单单地化解了，我俩也就成了微信好友
这次，饶老师说他有新书面世，想让我写篇推荐序或一段推荐语。
书房老友都知道我的规矩，无论关系远近，一定要读过后才能回复能否推荐。所以，我很快就收到了新书打印稿。
花了四五天时间认真拜读后，虽然在投资理念环节上略有一些分歧——主要是饶钢老师长期担任董秘和财务总监，接待和面对过无数的机构调研者，他们更关心如何讲好估值故事，如何能够吸引市场目光，以及什么会是推动股价上涨的催化剂等等，书里有不少这方面的内容。
我不能说这些是错的，只是我个人的投资理念里，一贯不太关注这些。
略过这部分之外，对于如何整理和处理报表数据，如何通过对财务数据的分析去观测背后的企业运行实质，如何利用财务数据给企业做估值等内容，这本书里有很多有价值且非常有趣的案例，能让人眼界大开。
于是我欣然答应为该书撰写推荐语。
饶钢老师谈论会计和估值时，有个令我非常羡慕的优势：作为正宗科班出身的会计硕士，行文里天然藏着一种淡淡的自信；而作为资深的董秘和财务总监，心中又储存有很多亲眼看过或亲耳听过的股市真实案例。
这让本书在涉及任何财务概念时，都能轻松自如地首先抛出一个生动有趣、引入入胜的真实案例，让读者几乎可以在每一小节里，都有强烈的获得感。
同时因为饶钢老师不端架子、坚持口语化表述的风格，让读者这个获得感变得非常轻松快乐。即使没有什么财务基础的读者，也能从中学到选择或排除投资对象的流程和技巧。
尤其书中系统分析科沃斯的那一章，和我2017年6月写的《生人勿近诞生记》上下篇有点像，都是记录和分享了自己从一开始听过这公司名字，到如何收集整理数据，最终如何得出结论的全程。
我认为就这一章，就足以值回书钱了。
对于投资者而言，这样接地气的财会知识+实战分析的分享，可不多见，推荐面世后购买阅读。
四星推荐第二本《芯片战争》。
中美关于芯片技术的“纷争”是当下舆论的热点话题，热门书里叫《芯片战争》的书就有两本：一本是美国人克里斯·米勒写的，一本是中国人余盛写的。
这里推荐的是美国人写的那本。注意，不是说余盛写的那本不好，而是余盛那本我还没读——已在书架上，下月读，希望能有另一个立场的收获。
米勒这本书，我个人认为，不谈全书精彩的科普及全球芯片技术及竞争现状分享，仅仅万维钢老师写的推荐语《国运升级点》的8页纸，就已经很超值了。
这篇推荐序在网上纷争挺大，有大量据说曾是万维钢铁粉的读者，不满意这段里所包含的美吹日吹味道。
我不评价和讨论这些与立场相关的话题，我只是认为他在推荐语里梳理的三个认知，挺有说服力的。对于我理解和观察中美科技竞争形势，很有帮助。
这三个认知分别是：
第一，试图靠举国体制堆料、堆钱、堆人，去突破高端芯片的设计和制造技术，是不可能成功的；
第二，芯片相关创新，依赖政府主导是不可能成功的，无论是我国政府还是美日荷英法德政府；
第三，在芯片领域里，无法实现独立自主。任何国家都做不到完全的独立自主，独立自主就意味着永远大幅落后。
大家都只能依靠让别人产生对我的依赖，去保障我依赖别人的安全性。也就是用我只能保证通过我有能力卡你脖子，来约束你卡我脖子的冲动，而不是隔离开来，我干我的，你干你的。
我个人觉着，如果读完这本书，无论是认可这三个认知，还是有能力推翻这三个认知，对我们平时看新闻、分析新闻，都会大有帮助。这就是它值得推荐的价值。
本周跑步2次，单次10公里，湖边散步1次5公里。
周六同口径除皮净重84.7kg（175cm），环比上涨1.5kg——悲剧啊！我已经看见，一出悲剧正上演，剧终没有喜悦，我仍然包在大堆肉里面……
祝朋友们周末愉快
